主題：高盛維持兗煤“入評(píng)級(jí)

高盛昨日發(fā)表研究報(bào)告表示，維持兗州煤業(yè)（600188）（01171.HK）“買入”評(píng)級(jí)，反映中期業(yè)績(jī)較預(yù)期強(qiáng)勁，目標(biāo)價(jià)23.4港元。

　　
　　 高盛指出，兗煤中期純利39.13億元人民幣，同比增長(zhǎng)160%，較高盛及市場(chǎng)估計(jì)高21%及30%，占全年預(yù)測(cè)的58%，相信主要受實(shí)現(xiàn)售價(jià)較為理想，及每單位成本漲幅低于預(yù)期帶動(dòng)。該行認(rèn)為，內(nèi)地限價(jià)措施增加煤炭業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，奧運(yùn)會(huì)后潛在進(jìn)一步推出宏調(diào)政策(如資源稅)，預(yù)期股價(jià)將維持震蕩格局。

　　
　　 瑞信發(fā)表報(bào)告稱，兗州煤業(yè)08年中期業(yè)績(jī)將超過該行預(yù)期，因平均售價(jià)上漲的幅度超過了成本的升幅；純利將較上年同期增長(zhǎng)超過1倍，至人民幣39.1億元。該行將兗煤2008年的盈利預(yù)測(cè)上調(diào)13%，以反映實(shí)現(xiàn)平均售價(jià)的上漲部分抵消了成本上升的影響。該行稱，未來兩個(gè)月季節(jié)性淡季和持續(xù)的政策風(fēng)險(xiǎn)將給煤炭股帶來買進(jìn)的機(jī)會(huì)，因該類公司基本面穩(wěn)固，盈利可預(yù)見性更高。維持該股“跑贏大市”的評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20港元。

　　
　　 而摩根大通則指出，內(nèi)地煤價(jià)在今年底前仍將高企，但明年會(huì)轉(zhuǎn)趨平穩(wěn)；因此盡管調(diào)升兗煤今明兩年的盈利預(yù)測(cè)分別29%及24%，但仍維持“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)更調(diào)低26%，至11.68港元，以反映內(nèi)地政策的不明朗因素。




【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。