主題：任匯川： 泛資管行業(yè)轉(zhuǎn)型的 機遇與挑戰(zhàn)

目前泛資管行業(yè)規(guī)模快速增長,主要是因為影子銀行和通道監(jiān)管套利帶來的虛胖,中國平安集團總經(jīng)理任匯川7月29日在21世紀經(jīng)濟報道主辦、浦發(fā)銀行聯(lián)合主辦的“2017年中國資產(chǎn)管理年會”上表示,而這將導致三大利空:資金空轉(zhuǎn)嚴重、推高融資成本、加劇掩蓋風險。

　　因此,任匯川表示,平安對于資管業(yè)務轉(zhuǎn)型的方向,是做有使命的資本,與實體經(jīng)濟共生共榮。

　　雖然行業(yè)轉(zhuǎn)型也是迫在眉睫,任匯川稱總的來說,是機遇與挑戰(zhàn)并存。比如可以抓住一些高凈值客戶和機構(gòu)投資者理財?shù)臋C會、機遇,從戰(zhàn)略執(zhí)行力、主動管理能力、人才、客戶積累方面做一些努力。

　　任匯川提出三個空轉(zhuǎn)現(xiàn)象,即票據(jù)空轉(zhuǎn),主要體現(xiàn)在循環(huán)貼現(xiàn);同業(yè)空轉(zhuǎn),主要體現(xiàn)在資產(chǎn)錯配和久期錯配;信貸空轉(zhuǎn),主要體現(xiàn)在信貸方面借新還舊和貸款的挪用。

　　任匯川表示:“監(jiān)管層和從業(yè)者共同努力的目標應該是去杠桿、破剛兌、嚴控影子銀行,實現(xiàn)撥備和資本水平、真實風險的匹配,達到降低融資成本,提升直接融資占比,消除資金空轉(zhuǎn),防范金融風險?！?br />
　　然而,這樣做的挑戰(zhàn)也很大。以信托行業(yè)為例,過去信托公司走的是影子銀行路線,但是資產(chǎn)端和資金端的收益率利差縮小,資金端對資產(chǎn)端的需求在減少,特別是房地產(chǎn)需求在減少,這令信托行業(yè)須直面很大挑戰(zhàn)。

　　而在資金端還有一件很重要的事情,就是需要打破剛兌,要想做到買者自負,首先做到賣者盡責,而科技手段的進步使得現(xiàn)在比之前有更多的可能性。

　　任匯川表示,平安信托瞄準四個方向,資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資、并購重組。2016年平安信托成功發(fā)行了國內(nèi)首單信托型ABN項目——“遠東國際租賃有限公司2016年度第一期信托資產(chǎn)支持票據(jù)”,發(fā)行總規(guī)模達20.68億元人民幣,既開創(chuàng)了行業(yè)先河,同時也在引導社會資金進入到實體經(jīng)濟。

　　任匯川表示,平安還投資了重慶金融交易所,該交易所定位在幫助地方政府管理地方財政資產(chǎn)負債表。未來幾年,地方政府的財政壓力很大,一方面賣地收入會減少,另一方面要降低負債率,但是民生支出、基礎(chǔ)設施支出的增長可能還是非常強勁。如何改善,比如說對于中長期的規(guī)劃,比如說了解每一筆支出和地市縣級到村鎮(zhèn)不同的財政收入支出,以及對于過去國有資產(chǎn)怎么提高收益率,還有對國有資產(chǎn)的監(jiān)督。重慶金融交易所接觸了一個政府公共資產(chǎn)負債管理平臺,希望能夠助力地方政府做好這樣的財政管理。


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