主題：*ST中新：醫(yī)改將助推公司的改革步伐

　　公司產(chǎn)品種類(lèi)非常豐富，醫(yī)改將助推公司的改革步伐。目前公司在產(chǎn)的產(chǎn)品就多達(dá)133種，其中獨(dú)家產(chǎn)品為82種，公司核心產(chǎn)品速效救心丸更屬于國(guó)家保密品種，公司的產(chǎn)品種類(lèi)非常豐富。公司之前業(yè)績(jī)不佳主要還是由于公司的體制缺陷，因?yàn)獒t(yī)藥行業(yè)是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，而公司營(yíng)銷(xiāo)體系既缺乏靈活的機(jī)制，又缺少做大做強(qiáng)的動(dòng)力。因此公司對(duì)營(yíng)銷(xiāo)體制進(jìn)行改革是公司擺脫發(fā)展瓶頸的必由之路。同時(shí)，醫(yī)改也將助推公司的改革步伐。因?yàn)樵谛碌膰?guó)家基本藥物目錄中，公司將會(huì)有多個(gè)產(chǎn)品入選，而且多為獨(dú)家品種。由于基本藥物將實(shí)行招標(biāo)采購(gòu)，在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)將全部配備使用，其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)也會(huì)將其作為首選，因此公司進(jìn)入目錄的品種在銷(xiāo)量上將會(huì)得到一個(gè)大的提升。甚至可以說(shuō)，醫(yī)改就是給公司提供了一個(gè)新的發(fā)展平臺(tái)，使得公司原先薄弱的銷(xiāo)售體系得到改善。

　　給予公司短期推薦-長(zhǎng)期A(yíng)的投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)測(cè)公司09-11年每股收益為0.59、0.65、0.83元，按照4月8日的收盤(pán)價(jià)12.64元計(jì)算，公司09-11年動(dòng)態(tài)市盈率分別為21倍、19倍和15倍，目前公司估值較為合理，我們給予公司短期推薦-長(zhǎng)期A(yíng)的投資評(píng)級(jí)。



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