主題：復(fù)星醫(yī)藥：首個國產(chǎn)生物類似藥獲批 開始生物藥大時代


2月25日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布公告，批準復(fù)宏漢霖的利妥昔單抗注射液的上市申請，用于非霍奇金淋巴瘤的治療。

中信建投指出，原研品種美羅華國內(nèi)樣本醫(yī)院銷售額超過10億元，預(yù)計整體市場在40億元左右，且處于穩(wěn)定上升階段，具備較大的市場空間。根據(jù)測算，假設(shè)HLX01最終滲透率為40%，則其針對非霍奇金淋巴瘤適應(yīng)癥的市場規(guī)模有望達到20億元。如果后續(xù)類風(fēng)濕關(guān)節(jié)炎適應(yīng)癥獲批，將進一步拓展其市場規(guī)模，銷售額有望進一步提升。

研報預(yù)計復(fù)星醫(yī)藥生物類似藥將逐步獲批，逐漸進入研發(fā)投入的回報期。預(yù)計2018-2020年復(fù)星醫(yī)藥盈利分別為28.55、34.24和40.08億元，同比增速分別為-8.6%、19.9%和17.1%，對應(yīng)每股EPS為1.14、1.37和1.61元/股，維持買入評級。

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