主題：特變電工：行業(yè)龍頭 補(bǔ)漲意愿強(qiáng)烈

公司是重大裝備制造業(yè)龍頭，是中國(guó)重大裝備制造業(yè)的核心骨干企業(yè)，擁有對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作經(jīng)營(yíng)權(quán)和國(guó)家外援項(xiàng)目建設(shè)資質(zhì)，公司始終專注于“輸變電、新能源、新材料”三大領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)少有的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變壓器制造企業(yè)，特別是超高壓和直流變壓器的核心技術(shù)已經(jīng)達(dá)到了國(guó)際水平，在國(guó)內(nèi)高端變壓器市場(chǎng)目前占有30%份額，500KV直流換流變壓器、750KV平波電抗器等產(chǎn)品具有國(guó)內(nèi)壟斷地位。同時(shí)，公司是國(guó)內(nèi)最大的高壓變壓器和電線電纜生產(chǎn)企業(yè)之一，在500KV級(jí)及以上高壓、大容量、及直流換流變壓器領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)在“十一五”期間，變壓器產(chǎn)能將超過(guò)1億KVA;電線電纜的生產(chǎn)能力可達(dá)到25億元;變壓器業(yè)務(wù)占主營(yíng)收入比重達(dá)到66%左右，電線電纜占比25%左右，變壓器產(chǎn)品中500KV以上變壓器的比重達(dá)到90%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30%;08年公司變壓器產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入742263.31萬(wàn)元，毛利率為25.13%。截止08年12月31日，公司未履約訂單近170億元，09年3月沈變公司承接國(guó)家電網(wǎng)青島換流站所需的10臺(tái)換流變壓器的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)任務(wù)，合同總價(jià)為60420萬(wàn)元;09年6月公司與塔國(guó)電力公司簽訂了《200kV<羅拉扎爾—喀德隆與500kV<南—北 輸變電工程新增配套送出補(bǔ)充合同》，合同總金額為6187.62萬(wàn)美元。

　　新能源題材。公司合資設(shè)立的新疆新能源股份有限公司(注冊(cè)資本9000萬(wàn)元，控股61.82%)是我國(guó)目前規(guī)模最大的專業(yè)從事太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)和利用的高新技術(shù)企業(yè)之一，已具有年產(chǎn)太陽(yáng)能應(yīng)用產(chǎn)品4100KW的能力，06年年底將完成一期20MW的投產(chǎn)計(jì)劃，二期、三期的規(guī)劃生產(chǎn)能力是50MW和30MW，該公司08年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-4392.87萬(wàn)元;07年11月招行委托經(jīng)貿(mào)信托向新能源公司增資不超過(guò) 9880萬(wàn)元，增資資金全部用于44MW硅片項(xiàng)目建設(shè)，達(dá)產(chǎn)正常年銷售收入70358萬(wàn)元，利潤(rùn)總額6000萬(wàn)元;08年1月投資3億元設(shè)立特變電工多晶硅公司(占75%)，其1500噸/年多晶硅項(xiàng)目正在建設(shè)中(截止08年末，項(xiàng)目進(jìn)度為60%，2010年預(yù)計(jì)產(chǎn)能為1500噸)，固定資產(chǎn)投資140681萬(wàn)元，11月股東大會(huì)批準(zhǔn)對(duì)該公司增資擴(kuò) 股3億元，增資后公司投資合計(jì)6億元，占注冊(cè)資本的85.71%;12月招行委托經(jīng)貿(mào)信托向新疆硅業(yè)增資不超過(guò)24000萬(wàn)元。此外，公司通過(guò)新疆新能源間接參股的新疆金風(fēng)科技是國(guó)內(nèi)最大的風(fēng)電機(jī)組生產(chǎn)商，該公司注冊(cè)資本3230萬(wàn)元，具備年產(chǎn)200臺(tái)大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的生產(chǎn)能力，其產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)市場(chǎng)占有率達(dá)到85%。 新能源受國(guó)家政策扶持，未來(lái)發(fā)展空間較小，是市場(chǎng)的投資主題之一。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，該股除權(quán)后近兩個(gè)月來(lái)股價(jià)一直維持反復(fù)震蕩換手格局，蓄勢(shì)整理較為充分。截止09年一季度末，共59家基金持有公司38104萬(wàn)股，持股比例占已流通A股的39.92%，籌碼仍比較集中。近期市場(chǎng)中補(bǔ)漲股大唱主角，公司基本面優(yōu)良且炒作題材豐富，指標(biāo)已基本調(diào)整到位，周KDJ指標(biāo)剛剛在低位形成金叉，技術(shù)上補(bǔ)漲意愿強(qiáng)烈，建議關(guān)注。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。