主題：太陽紙業(yè)：?jiǎn)渭径扔h(huán)比改善，年內(nèi)木漿自給率還將提升


國金證券發(fā)布太陽紙業(yè)的研報(bào)指出，19Q2紙價(jià)環(huán)比小幅上漲，帶動(dòng)公司毛利率環(huán)比改善。受益于產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比提升，公司二季度盈利能力環(huán)比明顯改善，毛利率達(dá)到21.77%（環(huán)比+4.07pct），凈利率為9.67%（環(huán)比+2.68pct）。新產(chǎn)能建設(shè)仍在穩(wěn)步推進(jìn)，年內(nèi)木漿自給率有望再提升。公司在建和規(guī)劃項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，將完善公司林漿紙一體化布局，并進(jìn)一步鞏固成本優(yōu)勢(shì)。此外，成本下跌趨勢(shì)未止，疊加產(chǎn)品漲價(jià)，預(yù)期三季度公司盈利能力有望再獲改善。

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