主題：峨眉山A：下半年是全年業(yè)績(jī)的關(guān)鍵

　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司2007年下半年每股收益為0.15元，鑒于門(mén)票提價(jià)因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的提升作用，我們判斷認(rèn)為在不考慮索道提價(jià)的情況下，公司下半年業(yè)績(jī)應(yīng)該不會(huì)低于2007年，加上索道提價(jià)的增厚作用，我們預(yù)測(cè)在正常情況下，公司2009年全年每股收益可以達(dá)到我們前期預(yù)測(cè)的0.29元。因此我們維持公司2009年至2011年每股收益預(yù)測(cè)分別為0.29元、0.54元、0.61元。我們依據(jù)提價(jià)后完整年度2010年的業(yè)績(jī)進(jìn)行估值，給予25倍至30倍的PE，認(rèn)為峨眉山A(9.69,-0.07,-0.72%)的合理估值區(qū)間為13.50元~16.20元。目前公司股價(jià)10.10元，我們維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)15元左右。



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