主題：青島雙星：業(yè)績(jī)翻倍激增 分享汽車盛宴

周一兩市在藍(lán)籌股的推動(dòng)下強(qiáng)勁上揚(yáng)，成功收復(fù)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，做多信心進(jìn)一步凝聚。金融，地產(chǎn)，汽車等板塊成為本輪行情的中堅(jiān)力量。伴隨經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，兩市已進(jìn)入慢牛行情，投資者應(yīng)積極把握業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)品種，分享牛市盛宴。其中可重點(diǎn)關(guān)注三季度預(yù)增300-350%的輪胎行業(yè)龍頭品種青島雙星(000599)(進(jìn)入該股吧，新版行情)。

　　青島雙星(000599)：公司通過(guò)"招,拍,掛"程序?qū)⒅菩瑯I(yè)務(wù)剝離, 低成本收購(gòu)東風(fēng)輪胎廠,主業(yè)已經(jīng)非常清晰了:形成青島雙星輪胎公司重點(diǎn)發(fā)展全鋼子午胎,雙星東風(fēng)輪胎公司重點(diǎn)發(fā)展半鋼子午胎,雙星中原輪胎公司重點(diǎn)發(fā)展內(nèi)胎和農(nóng)用輕卡胎的輪胎生產(chǎn)三大基地。

　　09年上半年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17.04億元, 同比下降31.09%;同期歸屬母公司的凈利潤(rùn)1.28億元,同比增長(zhǎng)175%.每股收益為0.24元,高于預(yù)計(jì)的0.22元.其中輪胎成為公司主業(yè)。其中,第二季度的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為10.38億元,環(huán)比增55.7%,EPS為0.22元.比第一季度的0.02元增長(zhǎng)約8倍。收入,凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)顯示行業(yè)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇,主要原因是毛利率不斷提升。第二季度公司的綜合毛利率為18.3%,環(huán)比提高4個(gè)百分點(diǎn),同比提高9個(gè)百分點(diǎn)。毛利率的大幅提升主要依托以天然橡膠,合成橡膠為主導(dǎo)的原材料在全球需求低迷的情況下價(jià)格大幅下降, 同時(shí)需求旺盛使得產(chǎn)品銷售維持在高位。

　　預(yù)計(jì)09年下半年國(guó)內(nèi)載重子午胎的價(jià)格仍將保持穩(wěn)定。從輪胎價(jià)格來(lái)看,國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)在載重子午胎方面具有比較優(yōu)勢(shì),生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能居世界前列,因此國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)大力發(fā)展載重子午胎。載重子午胎的需求市場(chǎng)主要是配套市場(chǎng),維修市場(chǎng)和出口市場(chǎng), 三個(gè)市場(chǎng)占總需求的比例大致為15%,55%和30%。國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為,盡管配套市場(chǎng)來(lái)看, 整車廠商掌握議價(jià)優(yōu)勢(shì),但是在維修市場(chǎng)和出口市場(chǎng)方面,維修市場(chǎng)份額主要集中于國(guó)內(nèi)大型輪胎生產(chǎn)企業(yè), 具有議價(jià)優(yōu)勢(shì),而出口市場(chǎng),國(guó)內(nèi)輪胎性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯, 因此占載重子午胎總需求的80%,國(guó)內(nèi)大型載重子午胎生產(chǎn)企業(yè)具有議價(jià)優(yōu)勢(shì)。這也是上半年載重子午胎價(jià)格下跌幅度較小的重要原因。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，該股于8月中旬發(fā)動(dòng)一波強(qiáng)勢(shì)上攻行情，從成交量配合情況可以判斷主力介入較深，屬拉高搶籌行為。近期，該股縮量調(diào)整充分，并伴隨技術(shù)指標(biāo)的有效修復(fù)。目前，該股價(jià)升量增重拾升勢(shì)，顯示調(diào)整行情接近尾聲，作為兩市少有的業(yè)績(jī)翻倍激增低價(jià)品種，后市有望展開強(qiáng)勢(shì)上攻行情，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。


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