主題：魯泰A：增長(zhǎng)確定 價(jià)值低估


　　2009年，在全行業(yè)需求下降10%左右的前提下，公司仍保持了滿負(fù)荷生產(chǎn)。原因在于其他公司的訂單轉(zhuǎn)移。部分意大利的色織布公司在金融危機(jī)中倒閉，公司的市場(chǎng)占有率有所提高。2010年，全行業(yè)需求將繼續(xù)放大，當(dāng)前公司的產(chǎn)能已不能滿足生產(chǎn)。公司將通過(guò)擴(kuò)建新的生產(chǎn)線及部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包的形勢(shì)來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)量。我們預(yù)計(jì)公司色織布產(chǎn)量2010年將增加10%左右。

　　評(píng)級(jí)與盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2009、2010年EPS分別為0.57、0.72元。按2010年20倍估值，公司合理價(jià)值為14.53元。給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。